Cómo funciona el método VaR de Valoración en Riesgo en Finanzas

por Alejandro Riveros
13/12/19
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El método VaR o Valor en Riesgo (Value at risk en inglés) es utilizado en Finanzas para determinar la exposición de riesgo de un banco con carteras complejas. Se trata de un método con numerosas aplicaciones y existen diferentes modelos para calcularlo. De esta forma, es importante que los profesionales que trabajen en Dirección Financiera dominen el método VaR en su día a día.

¿En qué consiste el método de Valor en Riesgo?

El método VaR de Valor en Riesgo mide la pérdida potencial sobre un tiempo determinado para una distribución histórica de rendimientos en cartera. A modo de ejemplo, si el VaR se establece al 5% de 10.000€, supone que hay un 5% de posibilidades de que cualquier día el portfolio de carteras experimente una pérdida de 10.000€ o más. Si bien, también significa que hay un 95% de posibilidades de que el porfolio experimente una ganancia o una pérdida menor que 10.000€.

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Funciones del Valor en Riesgo en Finanzas

Por lo general, se pueden identificar distintas funciones del método VaR en Dirección Financiera:

  • Medir el riesgo combinado del conjunto de posiciones mantenidas en cartera.
  • Fijar los límites operativos a la actividad de inversión en los mercados en función del riesgo asumible por cada cartera,
  • Calcular medidas de rentabilidad relativa para el mantenimiento de carteras óptimas.
  • Estimar los recursos propios necesarios para hacer frente al riesgo de mercado.

Enfoques para calcular el VaR

Existen tres métodos principales para calcular el VaR, que a su vez se dividen en dos enfoques distintos:

Enfoque Lineal para calcular el Valor en Riesgo

Este enfoque consiste en reemplazar las posiciones de los portfolios por exposiciones lineales sobre los factores apropiados de riesgo. Dentro de este enfoque se incluiría el método VaR con Varianzas y covarianzas, también definido como VaR Delta Normal o VaR Paramétrico.

Enfoque de Valoración Completa

Este enfoque consiste en asignar nuevos precios al portfolio para cada escenario. Siempre sobre un periodo de tiempo o sobre un gran numero hipotético de escenarios desarrollados por la simulación de Monte Carlo. Se trata de un enfoque más complejo que el lineal. Sin embargo, este enfoque suele generar una mayor exactitud en los estimadores para el riesgo en el largo plazo. Dentro de este enfoque se pueden encuadrar los métodos de VaR Simulación Monte Carlo y VaR Histórico.

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Sobre el autor

Soy Alejandro Riveros, un publicista colombiano con una amplia trayectoria en el mundo del marketing y las relaciones públicas. Mi formación profesional comenzó en la reconocida Universidad Sergio Arboleda de Bogotá, donde me especialicé en Publicidad. Durante mi tiempo en la universidad, adquirí los conocimientos y las habilidades necesarias para enfrentar los retos del campo laboral. Actualmente, formo parte del equipo de marketing de EALDE Business School, una institución de renombre. En esta posición, tengo la oportunidad de redactar artículos para el blog, lo cual me permite compartir mis conocimientos y experiencias con otros profesionales del ámbito empresarial. Trabajar en EALDE Business School ha ampliado mi perspectiva y me ha brindado la oportunidad de participar en proyectos educativos de gran envergadura. A lo largo de mi carrera, he tenido la valiosa oportunidad de trabajar tanto en el sector público como en el privado. Inicié mi trayectoria en equipos de relaciones públicas, donde desempeñé funciones en el desarrollo y ejecución de campañas publicitarias dentro de reconocidas agencias del medio. Esta experiencia me permitió desarrollar habilidades estratégicas y creativas, y despertó mi pasión por buscar nuevas oportunidades. El espíritu emprendedor siempre ha sido una de mis mayores motivaciones, lo cual me llevó a fundar mi propia empresa dedicada al marketing de influencia y Talent Management. Esta experiencia me permitió explorar nuevas formas de conectar a las marcas con su audiencia a través de influencers y desarrollar estrategias innovadoras para el crecimiento empresarial. Además de mi experiencia en el sector empresarial, he tenido el privilegio de formar parte de importantes equipos políticos en Colombia. Comencé mi trayectoria como miembro de la Unidad de Trabajo Legislativo (UTL) del Senador Colombiano Antonio Navarro Wolff, donde contribuí en la elaboración y ejecución de proyectos legislativos de gran relevancia. Posteriormente, me uní a la UTL del Senador Juan Luis Castro Córdoba, donde pude seguir aportando al desarrollo de políticas públicas. Continuando mi trayectoria en el ámbito político, formé parte de la Unidad de Apoyo Normativo (UAN) del Concejal de Bogotá Juan Javier Baena Merlano. En esta posición, trabajé en la elaboración de propuestas normativas y proyectos de impacto para la ciudad. Estas experiencias me brindaron una visión integral del sistema político y la importancia de la comunicación efectiva en el ámbito público. En mi búsqueda constante de crecimiento y conocimiento, obtuve un Máster en Marketing Político de la Universidad de Alcalá de Henares en Madrid, España. Esta experiencia académica enriquecedora me permitió profundizar mis conocimientos y habilidades en el ámbito del marketing político, fortaleciendo mi capacidad para crear estrategias efectivas y comunicar mensajes persuasivos. Además de mi dedicación profesional, tengo pasiones que me acompañan en mi día a día. Soy un apasionado del fútbol, un deporte que me apasiona tanto ver como practicar. También tengo un profundo interés por la geografía, explorando diferentes culturas y países a través de la cartografía y los viajes. Además, el ajedrez es una de mis aficiones, que me desafía intelectualmente y me ayuda a desarrollar habilidades estratégicas.
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