4 modelos de medición del riesgo de crédito en Finanzas

por Alejandro Riveros
28/10/19
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Todas las operaciones financieras están sometidas a riesgos. Es decir, a la incertidumbre asociada a fluctuaciones de valor de esa operación financiera, tanto en lo que se refiere al importe principal del capital como a sus costes o rendimientos. En este sentido, uno de los tipos de riesgos más importantes es el riesgo de crédito o de impago. Por ello, los profesionales dedicados a la Gestión de Riesgos Financieros deben conocer los modelos de medición del riesgo de crédito en las operaciones financieras.

¿Qué es el riesgo de crédito?

El riesgo crediticio es definido como la probabilidad de que una entidad no haga frente a su obligación de devolver una deuda o un rendimiento acordado sobre un instrumento financiero, debido a quiebra, iliquidez o alguna otra razón. Este riesgo puede afectar a todas las actividades que realiza una entidad bancaria, no sólo a los préstamos.

Modelos de Medición del Riesgo de Crédito

No existe una agrupación oficial de los modelos de medición del riesgo de crédito. Si bien, se pueden distinguir los modelos tradicionales de aquellos que tienen un enfoque moderno.

Modelos tradicionales

Los modelos tradicionales son aquellos que se basan fundamentalmente en criterios subjetivos y en el juicio o la experiencia del analista de riesgos. 

Modelo 5C’s:

Los factores clave que se analizan en este modelo son:

  • Capacidad de pago del acreditado
  • Capital total de la empresa
  • Colateral, es decir, aquellos elementos que posee la contraparte para garantizar el cumplimiento del pago, es decir, las garantías.
  • Reputación de la empresa en su sector, su antigüedad y la solidez percibida de sus operaciones
  • El ciclo o condiciones económicas

Este modelo combina la tecnología con la experiencia. Si bien, la decisión final recae en manos del analista de crédito (experto).

Modelo Z-Score

Este modelo se utiliza para predecir cuándo una empresa se acerca a un problema de insolvencia y ha servido de base para posteriores modelos. Aparte de medir la probabilidad de quiebra de una empresa, muestra con sus índices muchas de las cuestiones críticas y riesgos a los que frecuentemente se enfrentan las empresas.

Modelos de medición del riesgo crediticio con enfoque moderno

Son aquellos modelos que utilizan técnicas de control de riesgos más sofisticadas. Entre ellos podemos encontrar los siguientes.

Modelo KMV

Su nombre se debe a la simplificación en siglas de sus autores: Kecholfer, McQuown y Vasicek. En él se estima la probabilidad de incumplimiento mediante la utilización de técnicas de simulación con la información obtenida de los mercados.

Metodología propuesta por CreditMetricsTM

Se trata de uno de los modelos internos más conocidos y utilizados a nivel mundial junto con CreditRisk+. El objetivo de este modelo es obtener una estimación de las pérdidas esperadas y no esperadas a las que se enfrentan las entidades financieras. Para ello usa la información de un cierto conjunto de variables que caracterizan a los individuos sujetos de crédito.

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Sobre el autor

Soy Alejandro Riveros, un publicista colombiano con una amplia trayectoria en el mundo del marketing y las relaciones públicas. Mi formación profesional comenzó en la reconocida Universidad Sergio Arboleda de Bogotá, donde me especialicé en Publicidad. Durante mi tiempo en la universidad, adquirí los conocimientos y las habilidades necesarias para enfrentar los retos del campo laboral. Actualmente, formo parte del equipo de marketing de EALDE Business School, una institución de renombre. En esta posición, tengo la oportunidad de redactar artículos para el blog, lo cual me permite compartir mis conocimientos y experiencias con otros profesionales del ámbito empresarial. Trabajar en EALDE Business School ha ampliado mi perspectiva y me ha brindado la oportunidad de participar en proyectos educativos de gran envergadura. A lo largo de mi carrera, he tenido la valiosa oportunidad de trabajar tanto en el sector público como en el privado. Inicié mi trayectoria en equipos de relaciones públicas, donde desempeñé funciones en el desarrollo y ejecución de campañas publicitarias dentro de reconocidas agencias del medio. Esta experiencia me permitió desarrollar habilidades estratégicas y creativas, y despertó mi pasión por buscar nuevas oportunidades. El espíritu emprendedor siempre ha sido una de mis mayores motivaciones, lo cual me llevó a fundar mi propia empresa dedicada al marketing de influencia y Talent Management. Esta experiencia me permitió explorar nuevas formas de conectar a las marcas con su audiencia a través de influencers y desarrollar estrategias innovadoras para el crecimiento empresarial. Además de mi experiencia en el sector empresarial, he tenido el privilegio de formar parte de importantes equipos políticos en Colombia. Comencé mi trayectoria como miembro de la Unidad de Trabajo Legislativo (UTL) del Senador Colombiano Antonio Navarro Wolff, donde contribuí en la elaboración y ejecución de proyectos legislativos de gran relevancia. Posteriormente, me uní a la UTL del Senador Juan Luis Castro Córdoba, donde pude seguir aportando al desarrollo de políticas públicas. Continuando mi trayectoria en el ámbito político, formé parte de la Unidad de Apoyo Normativo (UAN) del Concejal de Bogotá Juan Javier Baena Merlano. En esta posición, trabajé en la elaboración de propuestas normativas y proyectos de impacto para la ciudad. Estas experiencias me brindaron una visión integral del sistema político y la importancia de la comunicación efectiva en el ámbito público. En mi búsqueda constante de crecimiento y conocimiento, obtuve un Máster en Marketing Político de la Universidad de Alcalá de Henares en Madrid, España. Esta experiencia académica enriquecedora me permitió profundizar mis conocimientos y habilidades en el ámbito del marketing político, fortaleciendo mi capacidad para crear estrategias efectivas y comunicar mensajes persuasivos. Además de mi dedicación profesional, tengo pasiones que me acompañan en mi día a día. Soy un apasionado del fútbol, un deporte que me apasiona tanto ver como practicar. También tengo un profundo interés por la geografía, explorando diferentes culturas y países a través de la cartografía y los viajes. Además, el ajedrez es una de mis aficiones, que me desafía intelectualmente y me ayuda a desarrollar habilidades estratégicas.
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