La Gestión de Riesgos de Mercado

por Alejandro Riveros
02/04/18
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Los riesgos financieros pueden clasificarse de distintas formas al encuadrarlos en un marco teórico en Gestión de Riesgos. Los riesgos de mercado incluyen las fluctuaciones de los precios de los mercados financieros o de las variables financieras que afectan a la empresa. Estos riesgos de mercado incluyen los riesgos de tipo de interés, riesgos de tipo de cambio y riesgos de precio. El riesgo de crédito se encuentra separado de estos tres y se define como el riesgo al que la contraparte incumpla las obligaciones de pago.

El riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés se define como la exposición de los activos y pasivos financieros a las fluctuaciones de los tipos de interés, afectando a la valoración y a los flujos de caja que generan dichos instrumentos financieros.

Es relevante en el caso de los títulos de renta fija (obligaciones, bonos, etc.), cuya retribución es precisamente un cupón o interés. Las variaciones en los tipos de interés de mercado afectan directamente al valor de los activos. En el caso de los pasivos financieros (préstamos o créditos), cuando una empresa cuenta con financiación a largo plazo a tipo variable, su capacidad de pago se puede ver afectada por una brusca subida de los tipos.

Con el fin de gestionar este riesgo, se requiere analizar regularmente las curvas de tipos de interés. Puede mitigarse con la utilización de instrumentos derivados, siendo los más habituales las permutas financieras de tipos de interés.

El riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio surge en cualquier transacción que implique futuros flujos de entrada o salida de caja en divisas, ya que la empresa no puede prever con exactitud el valor futuro de dicha divisa. El riesgo de tipo de cambio podría dividirse en tres subtipos diferentes:

  • Operacional. Fluctuación en los tipos de cambio que afecta a transacciones concernientes a partidas operativas (flujos de ingreso, coste las ventas, etc.).
  • Financiero. Asociados con instrumentos financieros en los que fluctuaciones de los tipos de cambio afectan a elementos financieros.
  • Derivado de inversiones en filiales extranjeras. Han de ser significativos cuando las cuentas de las subsidiarias consolidadas son convertidas a la divisas de la entidad dominante (impacto sobre patrimonio).

La cobertura del riesgo de tipo de cambio se realiza mediante contratos de tipo de cambio u otros productos derivados.

El riesgo de precio

El riesgo de precio se produce por los posibles cambios ocasionados en los precios de las inversiones en instrumentos financieros y de la variabilidad en el precio de las materias primas que la empresa utiliza en sus procesos productivos.

Información extraída del webinar impartido por Sergio Díaz Canosa sobre Gestión de Riesgos Financieros para EALDE Business School.

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Sobre el autor

Soy Alejandro Riveros, un publicista colombiano con una amplia trayectoria en el mundo del marketing y las relaciones públicas. Mi formación profesional comenzó en la reconocida Universidad Sergio Arboleda de Bogotá, donde me especialicé en Publicidad. Durante mi tiempo en la universidad, adquirí los conocimientos y las habilidades necesarias para enfrentar los retos del campo laboral. Actualmente, formo parte del equipo de marketing de EALDE Business School, una institución de renombre. En esta posición, tengo la oportunidad de redactar artículos para el blog, lo cual me permite compartir mis conocimientos y experiencias con otros profesionales del ámbito empresarial. Trabajar en EALDE Business School ha ampliado mi perspectiva y me ha brindado la oportunidad de participar en proyectos educativos de gran envergadura. A lo largo de mi carrera, he tenido la valiosa oportunidad de trabajar tanto en el sector público como en el privado. Inicié mi trayectoria en equipos de relaciones públicas, donde desempeñé funciones en el desarrollo y ejecución de campañas publicitarias dentro de reconocidas agencias del medio. Esta experiencia me permitió desarrollar habilidades estratégicas y creativas, y despertó mi pasión por buscar nuevas oportunidades. El espíritu emprendedor siempre ha sido una de mis mayores motivaciones, lo cual me llevó a fundar mi propia empresa dedicada al marketing de influencia y Talent Management. Esta experiencia me permitió explorar nuevas formas de conectar a las marcas con su audiencia a través de influencers y desarrollar estrategias innovadoras para el crecimiento empresarial. Además de mi experiencia en el sector empresarial, he tenido el privilegio de formar parte de importantes equipos políticos en Colombia. Comencé mi trayectoria como miembro de la Unidad de Trabajo Legislativo (UTL) del Senador Colombiano Antonio Navarro Wolff, donde contribuí en la elaboración y ejecución de proyectos legislativos de gran relevancia. Posteriormente, me uní a la UTL del Senador Juan Luis Castro Córdoba, donde pude seguir aportando al desarrollo de políticas públicas. Continuando mi trayectoria en el ámbito político, formé parte de la Unidad de Apoyo Normativo (UAN) del Concejal de Bogotá Juan Javier Baena Merlano. En esta posición, trabajé en la elaboración de propuestas normativas y proyectos de impacto para la ciudad. Estas experiencias me brindaron una visión integral del sistema político y la importancia de la comunicación efectiva en el ámbito público. En mi búsqueda constante de crecimiento y conocimiento, obtuve un Máster en Marketing Político de la Universidad de Alcalá de Henares en Madrid, España. Esta experiencia académica enriquecedora me permitió profundizar mis conocimientos y habilidades en el ámbito del marketing político, fortaleciendo mi capacidad para crear estrategias efectivas y comunicar mensajes persuasivos. Además de mi dedicación profesional, tengo pasiones que me acompañan en mi día a día. Soy un apasionado del fútbol, un deporte que me apasiona tanto ver como practicar. También tengo un profundo interés por la geografía, explorando diferentes culturas y países a través de la cartografía y los viajes. Además, el ajedrez es una de mis aficiones, que me desafía intelectualmente y me ayuda a desarrollar habilidades estratégicas.
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