Introducción a la Gestión de Riesgos de liquidez

por Alejandro Riveros
17/04/18
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Las recientes turbulencias en los mercados financieros mundiales han arrojado nuevas pruebas de la importancia de la Gestión de Riesgos de liquidez como una práctica empresarial sólida. Un fenómeno que comenzó como un temor estrechamente enfocado con respecto al aumento de la morosidad en el segmento de hipotecas de alto riesgo subprime ha ampliado sus efectos para dar lugar a una escasez sistémica de liquidez en todo el mundo.

Una mirada a los diferenciales recientes entre las tasas de los depósitos interbancarios a tres meses y los swaps de tasas de interés a tres meses revela que este patrón peligroso aún persiste. Hasta principios de agosto de 2007, los diferenciales entre las dos curvas se mantuvieron estables a un nivel relativamente estrecho. Desde entonces, sin embargo, mientras los derivados como los swaps de tasas de interés han seguido de cerca las tasas oficiales de los bancos centrales, los diferenciales en relación con las tasas de depósitos interbancarios han aumentado repentinamente y se han elevado.

Muchos analistas siguen preocupados por las debilidades que persisten en el panorama global y advierten que una nueva crisis podría estar pendiente. Los bancos con escasa liquidez, así como la mayoría de las instituciones financieras no bancarias, se han visto obligados por la escasez de efectivo a endeudarse a plazos más cortos de lo normal, con tasas que siguen siendo muy superiores a las metas del banco central. El aumento en la carga de la tasa de interés actúa como una restricción de facto en los mercados monetarios, mientras que el endeudamiento extensivo en vencimientos a corto subóptimo aumenta el riesgo sistémico, lo que impide una gestión óptima de los desajustes de vencimientos.

En Gestión de Riesgos, las conexiones entre el riesgo de liquidez del mercado y el riesgo de liquidez del financiamiento fueron altamente instrumentales para causar que un problema relacionado con el crédito, relativamente limitado, en el mercado inmobiliario de alto riesgo resultara en una crisis crediticia en todo el sistema. Los factores que los conectaron y desencadenaron el déficit de liquidez incluyeron: titulización masiva; uso excesivo de valores garantizados; pérdida de confianza en las calificaciones (es decir, en la capacidad de los analistas para evaluar el riesgo real inherente al papel respaldado por activos); falta de reconocimiento del alcance completo del riesgo involucrado en el desajuste de vencimiento; y una diversificación inadecuada.

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Sobre el autor

Soy Alejandro Riveros, un publicista colombiano con una amplia trayectoria en el mundo del marketing y las relaciones públicas. Mi formación profesional comenzó en la reconocida Universidad Sergio Arboleda de Bogotá, donde me especialicé en Publicidad. Durante mi tiempo en la universidad, adquirí los conocimientos y las habilidades necesarias para enfrentar los retos del campo laboral. Actualmente, formo parte del equipo de marketing de EALDE Business School, una institución de renombre. En esta posición, tengo la oportunidad de redactar artículos para el blog, lo cual me permite compartir mis conocimientos y experiencias con otros profesionales del ámbito empresarial. Trabajar en EALDE Business School ha ampliado mi perspectiva y me ha brindado la oportunidad de participar en proyectos educativos de gran envergadura. A lo largo de mi carrera, he tenido la valiosa oportunidad de trabajar tanto en el sector público como en el privado. Inicié mi trayectoria en equipos de relaciones públicas, donde desempeñé funciones en el desarrollo y ejecución de campañas publicitarias dentro de reconocidas agencias del medio. Esta experiencia me permitió desarrollar habilidades estratégicas y creativas, y despertó mi pasión por buscar nuevas oportunidades. El espíritu emprendedor siempre ha sido una de mis mayores motivaciones, lo cual me llevó a fundar mi propia empresa dedicada al marketing de influencia y Talent Management. Esta experiencia me permitió explorar nuevas formas de conectar a las marcas con su audiencia a través de influencers y desarrollar estrategias innovadoras para el crecimiento empresarial. Además de mi experiencia en el sector empresarial, he tenido el privilegio de formar parte de importantes equipos políticos en Colombia. Comencé mi trayectoria como miembro de la Unidad de Trabajo Legislativo (UTL) del Senador Colombiano Antonio Navarro Wolff, donde contribuí en la elaboración y ejecución de proyectos legislativos de gran relevancia. Posteriormente, me uní a la UTL del Senador Juan Luis Castro Córdoba, donde pude seguir aportando al desarrollo de políticas públicas. Continuando mi trayectoria en el ámbito político, formé parte de la Unidad de Apoyo Normativo (UAN) del Concejal de Bogotá Juan Javier Baena Merlano. En esta posición, trabajé en la elaboración de propuestas normativas y proyectos de impacto para la ciudad. Estas experiencias me brindaron una visión integral del sistema político y la importancia de la comunicación efectiva en el ámbito público. En mi búsqueda constante de crecimiento y conocimiento, obtuve un Máster en Marketing Político de la Universidad de Alcalá de Henares en Madrid, España. Esta experiencia académica enriquecedora me permitió profundizar mis conocimientos y habilidades en el ámbito del marketing político, fortaleciendo mi capacidad para crear estrategias efectivas y comunicar mensajes persuasivos. Además de mi dedicación profesional, tengo pasiones que me acompañan en mi día a día. Soy un apasionado del fútbol, un deporte que me apasiona tanto ver como practicar. También tengo un profundo interés por la geografía, explorando diferentes culturas y países a través de la cartografía y los viajes. Además, el ajedrez es una de mis aficiones, que me desafía intelectualmente y me ayuda a desarrollar habilidades estratégicas.
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